国际债券以及国际债券和外国债券区别相关介绍(国际债券包括外国债券和( )债券)

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什么是国际债券

国际债券(international bonds )。

国际债券概要国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为了筹集和融通资金而在海外金融市场发行的以外国货币为面值的债券。

国际债券的重要特点是发行人和投资者属于不同的国家，筹集资金来自海外金融市场。

国际债券的发行和交易既可用于平衡发行国的国际收支，也可用于向发行国政府和企业引进资金从事开发和生产。

根据发行债券所使用的货币和发行地点，国际债券分为外国债券和欧洲债券。

国际债券特征国际债券是跨国发行的债券，涉及两个以上国家，与国内债券相比具有一定的特殊性。

1、资金来源广泛

国际债券在国际证券市场上筹资，发行对象是许多国家的投资者，因此其资金来源比国内债券广泛得多，发行国际债券使发行人能够灵活、充分地为其建设项目和其他需要提供资金。

2、发行规模较大

国际债券的发行，一般规模较大。 这是因为举这种债的目的之一是利用国际证券市场资金来源的广泛性和充分性。 此外，发行人进入国际债市必须由国际信用评级机构进行债券信用评级，只有信用较高的发行人才能顺利筹资，因此在发行人债务信用状况得到充分肯定的情况下，有可能实现巨额借款。

3、存在汇率风险

发行国内债券，筹集和偿还支付利息的资金是本国货币，所以没有汇率风险。 发行国际债券，筹集到的资金是外国货币，汇率变动可能使发行人和投资者都蒙受意想不到的损失或获得意想不到的利益，因此国际债券的重要风险之一是汇率风险。

4、有国家保障

在国际债市筹资可能得到国家政府最终付款的承诺保证。 一旦得到这样的承诺保证，各国际债市愿意向其国家开放，这也会给国际债市带来高安全性。 当然，代表国家的政府也必须检查和管理本国发行人在国际债市上借款。

5、自由兑换货币为计量货币

由于国际债券在国际市场上发行，其计价货币多为国际通用货币，个股以美元、英镑、德国马克、日元、瑞士法郎为主，这样发行人筹集的资金是共同的自由外汇资金。

国际债券类别国际债券根据角度可以分为不同的类别，现选取其主要类别介绍如下。

(一)外债和欧洲债券。

a .外债是指借款人在本国以外的一个国家发行的、以发行地国家货币为面额的债券。 外债是传统的国际金融市场业务，已经存在了几个世纪，其发行必须经发行方所在国政府批准，并受该国金融法令的管辖。 在美国发行的外国债券(美元)，被称为洋基债券的在日本发行的外国债券(日元)被称为武士债券。

b .欧洲债券。 欧洲债券是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或者该国离岸国际金融市场发行的债券。 欧洲债券是欧洲货币市场的三大主要业务之一，因此其发行不需要任何国家金融法令的管辖。

)2)公开募集债券和私募债券。

答：公募债券是向社会广大公众发行的债券，可以在证券交易所上市公开买卖。 公开发行债券必须接受国际公认的信用评级机构的评级，借款人必须公布自己的各项情况。

b .私募股权债券是个人数量有限的向投资者发行的债券。 该债券发行金额小、期限短，不能上市公开买卖，债券收益率高但发行价格低，保障投资者利益。 私募债券机动灵活，一般不需要信用评级机构的评级，也不要求发行人公开自己的情况，发行手续简单。

)3)普通债券、可换股债券、认股债券。

a )一般债券是指根据债券一般偿还方法发行的债券，通常包括政府债券、金融债券、企业债券等。 对于可换股债券、认股债券等债券新品种，后者两种债券合称为“与股票相关的债券”。

b .可换股债券是指可转换为企业股票的债券。 该债券在发行时，赋予投资者在一定期限后，按照债券面值将企业债券转换为该企业股票，成为企业股东，享受股票分红待遇的权利。 发行这类债券的多为大企业，近年来国际债市上相对于股份制企业债券发展迅速。

C .认股权债券是指能够获得购买借款企业股票权利的企业债券。 投资者购买该债券，当该企业增资时，有购买该股票的优先权，还可获得按股票最初发行价购买的优惠。 发行这种债券也多是大企业。

)4)固定利率债券、浮动利率债券、无息债券。

a .固定利率债券是指在债券发行时固定了债券付息率的债券。

b .浮动利率债券是指债券利息率随国际市场利率变化而浮动的债券。 该债券的利率标准和浮动期也一般参照伦敦同业拆放利率。 浮动利率债券是80年代以来国际债市发展起来的一种新型金融工具。 发行该债券存在一定的利率风险，但如果国际利率走势明显较低，或者借款人今后的资金运用也采取同一期限的浮动利率，则利率风险可以控制。

c .无息债券是指没有息票的债券。 该债券发行时以低于面值的价格出售，到期时按面值回收，发行价格与面值的差额为投资者获得的利润。 发行该债券对借款人来说，对能够节约息票打印费用、降低筹资成本的投资者来说，可以比有息债券获得更多的收益。

)5)双重货币债券和欧元货币单位债券。

a .双重货币债券是指涉及两种货币的债券。 该债券在发行、支付利息时采用一种货币，但在偿还时支付另一种货币。 两种货币之间的汇率在债券发行时被确定。 发行这种债券的最大优点是可以防止和避免外汇和借款货币不匹配带来的汇率风险。

B .欧洲货币单位债券是以欧洲货币单位为面值的债券，价值比较稳定，近年来该债券在欧洲债市中的比重逐年增大。

国际债券的发行方式国际债券的发行方式主要包括

(一)公开招募。 这是一种向社会广大公众发行的债券，可以在证券交易所上市公开买卖。 公开发行债券必须接受国际认可的债务信用评级机构的评级。 借款人必须公开自己的各项情况。 借款人每次发行债券时，都要重新确定债务信用等级。

)2)私人。 这是指个人向数量有限的投资者发行的债券。 该债券发行额孝敬期短，不能上市公开买卖。 但私募债券具有机动性，一般不需要债务评级机构评级，发行人不公开自己的情况，发行手续简单。

另外，发行方式也可以分为以下几类。

(一)直接发行。 发行人自己发行债券，发行人自己办理所有发行手续，做好发行前准备，直接向投资者出售债券，剩下的债券也自己处理。 发行人在发行债券前，也可以在规定期限内接受投资者申请，根据申请数量印制债券，直接发行，防止债券过剩。

)2)间接发行。 发行人委托中介人发行债券，具体分为委托募集和贴现募集。 募集委托销售集团销售债券，销售不完的债券返还发行人处理。 贴现募集由贴现集团销售，剩馀的债券由贴现者购买。 在国际债市中，一般以贴现募集方式发行债券。

国际债券发行流程国际债券发行流程主要包括

(一)发行人确定领导经理。 收到发行人的授权书后，带领经理开始工作。

)2)牵头人帮助发行人表达在发行地国家发行债券的意向，并征求该国政府的许可。

)3)发行人与牵头人协商债券发行的基本条件，制定条款。

)4)发行人与经理签订订购合同。

)5)经理与承销人签订承销合同或与销售人签订销售合同。

(6)发行人通过承销向广大投资者提交招股说明书、介绍、宣传债券。

(7)向投资者发行债券，即承销人将债券出售给广大投资者。

国际债券的种类包括哪些

国际债券的种类是什么

国际债券的发行和交易既可用于平衡发行国的国际收支，也可用于向发行国政府和企业引进资金从事开发和生产。 那么，国际债券的种类是什么？ 一起理解！

(一)外债

外债是指一个国家的借款人在本国以外的一个国家发行以该国货币为面额的债券，其特征是债券发行人属于一个国家，债券面额货币和发行市场属于另一个国家。

核心提示：在美国发行的外债被称为洋基债券。 在日本发行的.外国债券被称为武士债券。

1.2005年2月18日，《国际开发机构债券发行管理暂行办法》允许符合条件的国际开发机构在发行债券。

2.2005年10月批准国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债市分别发行债券11.3亿元和10亿元。 这是债市首次引入外资机构发行主体，是市场对外开放的重要举措和有益尝试。 国际金融机构首次在发行的债券被命名为“熊猫债券”。

(二)欧洲债券

欧洲债券是指借款人在本国以外市场发行的，不以发行市场所在国家货币为票面的国际债券。 目前，欧洲债券已成为各经济区块在国际资本市场筹资的重要手段。

欧洲债券的特征是，债券发行人、债券发行地点和债券面额使用的货币属于各不相同的国家。 因为发行市场所在国家的货币不为票面，所以也被称为无国籍债券。

欧元债券面值中使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要是美元，其次是欧元、英镑、日元等。也有使用特别提款权等复合货币单位的情况。

欧元债券和外债的区别：

)发行方式方面，外债一般由发行地国家的证券公司、金融机构承销，欧洲债券由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际银行在一国或几个国家同时承销。

)在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束。 而且还需要得到官方主管机关的批准，欧洲债券在法律上受到比外国债券宽松得多的限制，不需要官方主管机关的批准，也不受货币发行国有关法令的限制和约束。

)3)在发行纳税方面，外国债券受发行地国家税法限制，但一般免征欧洲债券预扣税，投资者的利息收入也免征所得税。

欧洲债市以许多创新品种而闻名。 利率计算方式既有传统的固定利率债券，也有种类繁多的浮动利率债券，还有零利率债券、延利券债券、利率增量债券(渐进利率债券)、在一定条件下将浮动利率转换为固定利率的债券等。 带有选择权的有双重货币债券、可转换债券、附权证债券等。 双重货币债券是指以一种货币支付利息，以另一种货币支付本金的债券。 有票债券有股权票、债务票、货币票、黄金票等一系列类型。 含权益权证的债券允许权证持有人以约定价格购买发行人普通股的带债务凭证的债券允许权证持有人以与主债券相同的价格和收益率从发行人购买其他债券。 在有货币的权证债券中，权证持有人可以将特定价格(即固定汇率)的货币兑换成另一种货币。黄金权证债券允许权证持有人按约定条件向债券发行人购买黄金。

龙债是指在日本以外的亚洲地区发行的以非亚洲国家和地区货币定价的债券。

一般来说，是指一次到期还本付息、每年支付一次利息的长期固定利率债券，或者是以美元计价、以伦敦银行同业拆放利率为基准，按季度或每半年重新设定利率的浮动利率债券。

贷款债券的发行人来自亚洲、欧洲、北美洲和南美洲，投资者来自亚洲主要国家。

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